Conforme havia adiantado este noticiário, a Tevecap S.A., holding da TVA, solicitou à Comissão de Valores Mobiliários (CVM), na semana passada, registro para abertura de capital. A empresa deseja fazer uma oferta pública primária e secundária de ações ordinárias e preferenciais. A oferta secundária será feita com a venda de parte das ações da Tevecap detidas por sua controladora, a Abril Comunicações S.A. A expectativa é de que o registro seja aprovado dentro de dois meses, mas isso depende da velocidade com que a TVA responda às exigências que a CVM fará. A autarquia deve analisar o pedido e encaminhar eventuais dúvidas dentro de um prazo de 20 dias úteis.
Os recursos obtidos com a abertura de capital serão utilizados para a amortização de dívidas e expansão das atividades. As ofertas serão conduzidas pelos bancos UBS, JP Morgan e Unibanco. O UBS foi escolhido como coordenador líder. A TVA pediu registro para distribuição pública de certificados de depósito de ações representativos cada um de uma ação ordinária e duas ações preferenciais. O preço será definido depois que os bancos concluírem uma avaliação do interesse de investidores institucionais pelos papéis. Foi decidido que 10% das ações serão destinadas ao varejo e o restante será oferecido a investidores institucionais no Brasil e nos EUA.
A realização da distribuição primária ainda será aprovada em Assembléia Geral Extraordinária (AGE) da Tevecap. O aumento de capital e o preço das ações serão aprovados pelo conselho de administração da companhia.
Estudo de viabilidade
De acordo com a regulamentação da CVM, a TVA deveria apresentar, junto com o pedido de registro da oferta, um estudo de sua viabilidade econômico-financeira. Contudo, a companhia solicitou à autarquia a dispensa dessa exigência, argumentando que tal estudo implicaria inclusão de projeções sobre resultados futuros e que tais informações poderiam ser interpretadas pelos investidores como promessas, ?o que exporia a Companhia a riscos relacionados a potenciais demandas judiciais?.
No lugar do estudo de viabilidade, a TVA sugeriu incluir outras informações que considera relevantes para os investidores, como uma descrição da destinação dos recursos mais detalhada do que normalmente se faz em prospectos dessa natureza. A empresa se dispõe a indicar precisamente quais dívidas seriam quitadas e quais investimentos seriam feitos.
