Nesta quinta, 29, a Globo Comunicações e Participações anunciou a emissão de notas seniores no exterior no valor de US$ 200 milhões com vencimento em 2022. A empresa repassará à Pontis II Ltd, sediada nas Ilhas Cayman, as opções de compra para todos US$ 200 milhões em notas com vencimento em 2022, no dia 4 de Abril de 2012. Ao mesmo tempo, a Pontis II Ltd emitirá notas seniores permutáveis com garantia que serão obrigatoriamente trocadas pelas novas notas seniores sem garantia de ativos reais com vencimento em 2022 emitidas pela Globo.
O objetivo desta gestão de passivos é reduzir os custos da dívida. Segundo a agência de classificação Moody's, isto não afetará os indicadores de alavancagem da empresa, uma vez que a nova emissão proposta refinanciará integralmente as notas com vencimento em 2022 existentes. As novas notas terão uma opção de recompra que poderá ser exercida em qualquer data a partir de 4 de maio de 2017, a critério da Globo.
A Moody's atribuiu rating Baa2à emissão proposta pela Globo, sustentado pela "posição de liderança no mercado brasileiro de TV aberta, com 46% de participação na audiência média nacional e 52% durante o horário nobre em 2011" e pelo reconhecimento do "conteúdo de alta qualidade da Globo, com 82% de sua programação do horário nobre produzida em seus próprios estúdios". No entanto, agência aponta alguns fatores que limitam o rating da Globo, como "sua concentração de receitas no cíclico mercado brasileiro de publicidade na TV com um grau de exposição a moedas estrangeiras", além da "elevada base de custos fixos da empresa – resultante de sua estratégia de programação de alta qualidade -, e concorrência acirrada que pressiona suas margens". Por fim, a Moody's aponta a ausência de um comitê de auditoria e política de dividendos estabelecida.
Investidores
Segundo nota da Bloomberg, a Globo contratou os bancos HSBC e Itaú Unibanco para organizar encontros com investidores na próxima semana. Os encontros seriam em Londres, Nova York e Boston.
