A Telecom Italia, os fundos de pensão e o Citibank fecharam no final da noite desta quarta, 18, um acordo pelo qual fundos e Citi compram, via Techold, os 38% que os italianos têm na Solpart, holding controladora da Brasil Telecom Participações S/A. O valor a ser pago pela participação dos italianos é de US$ 515 milhões, e no pacote está um mutual release agreement pelo qual as partes renunciam ao direito de recorrer à Justiça. O principal foco de conflito entre fundos, Citi e Telecom Italia era a arbitragem sobre a volta dos italianos ao bloco de controle da Brasil Telecom, processo que corre em Paris.
O acordo põe fim à participação da Telecom Italia na telefonia fixa brasileira. O grupo permanece no Brasil via TIM.
Pelo acordo celebrado, caberá à Techold (que tem os outros 61,98% da Solpart) assinar o cheque para pagar a Telecom Italia. Na cadeia da Techold, os fundos de pensão têm participação superior à do Citi, o que significa que deverão investir maior parcela dos recursos na compra da parte dos italianos. A Techold, contudo, buscará o financiamento junto a seus acionistas e agentes do mercado financeiro. A cadeia societária para cima da Techold tem vários níveis, e em uma conta indireta, seria possível afirmar que os fundos têm o equivalente a 64% da Techold, contra 29% do Citi e 6% do Opportunity. O valor pago hoje para a Telecom Italia equivale ao valor que os fundos de pensão precisarão pagar ao Citibank caso o banco norte-americano exerça o direito ao acordo de put, cujo prazo limite é outubro deste ano. Não é certo, contudo, que o Citi exercerá o direito de venda.
No dia 28 de abril de 2005, a mesma Telecom Italia chegou a fechar um acordo de cerca de US$ 400 milhões para comprar as ações do Opportunity na Brasil Telecom. O acordo foi cancelado, mas mesmo assim os italianos perderam US$ 65 milhões, dados a Daniel Dantas em troca da desistência de ações judiciais, entre elas ações da Brasil Telecom.
O acordo põe fim a altos e baixos no relacionamento entre italianos, Citibank e fundos de pensão.
Fundos fizeram oferta
O fato relevante publicado no final da noite desta quarta, 18, e assinado por Zain Participações, Techold, Invitel e Solpart mostra que a primeira oferta de US$ 515 milhões foi feita, na verdade, pelos fundos de pensão. A Techold, então, manifestou o seu interesse de exercer o direito de preferência, mas este exercício depende, segundo o fato relevante, da aprovação societária conforme estatuto da empresa. Tudo isso dá margem à interpretação de que os fundos poderão exercer a opção inicial de compra da participação da Telecom Italia na Solpart caso a Techold, por alguma razão, não consiga fazê-lo.