A Telesp Celular Participações (TCP) prepara a emissão de debêntures no Brasil e no exterior para substituir dívidas com vencimento para este ano. Segundo o vice-presidente financeiro da Vivo, Arcádio Martinez, a TCP está em fase final de arquivamento na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) de um programa para emissão local de até R$ 2 bilhões. A aprovação da CVM deve sair até o fim de agosto. Há também um programa para o lançamento de notes da TCP no mercado internacional no valor de até US$ 500 milhões. Segundo Martinez, esses programas permitirão uma flexibilidade grande para a empresa poder substituir a dívida de curto prazo por outras de longo prazo. ?Até o momento, o mercado local parece ser a melhor opção para captação de recursos devido à volatilidade do dólar?, analisa.
Endividamento
O endividamento bruto da TCP encerrou o segundo trimestre fiscal em R$ 6,335 bilhões, dos quais 82,9% estão em moeda estrangeira. De acordo com Martinez, a dívida em moeda estrangeira está totalmente protegida com contratos de hedge. Uma boa parte desta dívida vem de um empréstimo com a Portugal Telecom (acionista controlador) no valor de ? 416 milhões com vencimento para novembro deste ano. Segundo Martinez, a PT já anunciou a intenção de não renovar o empréstimo e, então, a saída deve ser a substituição da dívida com a emissão das novas debêntures. Também para novembro vencem US$ 150 milhões em Commercial Papers emitidos no mercado internacional.
Outros US$ 200 milhões, com vencimento a partir de 2006, completam a dívida da TCP.
